Всё о личных финансах и инвестициях
Всё о личных финансах
и инвестициях
Наши вебинары в декабре 2017г.
Уникальная возможность получить полезные знания за три декабрьских вечера. Приглашаем к участию! »

Решили прикупить акций? Прежде стоит поучиться, например, у Уоррена Баффета

Как известно, Уоррен Баффет специализируется на прямой покупке акций различных компаний. Мы, консалтинговая группа Личный Капитал, практически никогда не рекомендуем нашим клиентам приобретать именно акции – это слишком рискованно, вы можете потерять все или большую часть своих вложений в случае неправильного выбора приобретаемых акций. При отсутствии у вас необходимого опыта инвестирования непосредственно в ценные бумаги, гораздо надежнее доверить управление своими сбережениями соответствующим профессионалам – пенсионным фондам или страховым компаниям, паевым или взаимным фондам, ОФБУ или хедж-фондам. Мы поможем вам выбрать наиболее достойных из них и разработать соответствующий Инвестиционный план.

Однако, не все наши клиенты и читатели слышат наши предостережения и, подогреваемые информацией о баснословном состоянии Уоррена Баффета, тратят свои сбережения именно на покупку акций, не имея даже малейшего представления об оценке ценных бумаг. Наверное, некоторым из них удается что-то заработать, но мы сомневаемся что таковых будет хоть какое-то заметное количество  Скорее всего большинство даже не сможет вернуть свои деньги в первоначальном объеме.

Поэтому, для тех, кто все же раздумывает об акциях, но еще на них не потратился, мы изложим некоторые крупицы от кладезя мудрости инвестиционного гуру Уоррена Баффета.

Для начала отметим, что Уоррен Баффет не является биржевым игроком или спекулянтом, он не сидит часами перед монитором с котировками акций и не пытается срезать лишний миллиончик на малейшем колебании рынка. Это не его подход. Уоррен Баффет – долгосрочный инвестор, которого интересуют не столько акции, сколько компании их эмитировавшие. Именно жизнеспособность компании, по мнению Баффета, определяет будут ли расти в цене её ценные бумаги. Таким образом, анализ Баффета – это анализ деятельности выбранных им компаний, причем не только количественной стороны – цена акций и её соотношение с действительной стоимостью компании, но и качественной – честность менеджмента компании, устойчивость и долгосрочность её конкурентного преимущества, уровень операционной эффективности и тд. Готовы ли вы разобраться во всех этих вопросах?

Все эти знания позволяют Баффету понять компанию и её бизнес, а значит спрогнозировать долгосрочные денежные потоки, которые и определяют будущую стоимость её акций. Именно доскональное знание компании и отрасли в которой она функционирует являются основой анализа Уоррена Баффета. Что же касается  математических расчетов, то, по словам самого Баффета, они не представляют собой ничего сложного, уж точно никаких дифференциальных исчислений

Основным источником информации по компаниям для Баффета являются их ежегодные финансовые отчеты – документация, которая, благодаря Интернету, становиться доступной в любой точке мира и любому заинтересованному. Осталось только научиться читать эти отчеты и видеть информацию между строк.

Несмотря на то, что Баффет любит покупать компании в период их временных трудностей, то есть когда рыночная цена акций падает ниже их справедливой стоимости, этот гениальный инвестор готов платить за акции цену, большую рыночной. В последнем случае Баффет просто понимает, что компания недооценена и её акции ожидает рост. А знания о том, является ли компания недооцененной, опять же проистекают из системного анализа бизнеса компании, её менеджмента, предлагаемой рынку продукции и тд.

Отметим, что Уоррен Баффет интересуется далеко не всеми компаниями, которые являются лидерами в своей области. Круг интересов Баффета ограничивается кругом его компетентности. Проще говоря, Баффет не лезет в акции компаний, в бизнесе которых он не разбирается в силу отсутствия опыта в прошлом. Отчасти поэтому Баффет не инвестирует в высокотехнологичные доткомы – он не понимает их бизнеса, соответственно не может прогнозировать их доходы, а значит и не может сориентироваться по будущей цене их акций. Однако, именно поэтому Баффет не потерял ни цента при схлопывании биржевого интернет-пузыря двухтысячного года.

Более того, Баффет целенаправленно ограничивает количество компаний, акциями которых он владеет. Это как раз и связано с тем, что по этим компаниям необходимо иметь достаточно знаний и поддерживать их в актуальном состоянии – как вы понимаете, на все это требуется время, которого, как всегда, не бывает много. Такой подход в некотором смысле противоречит распространенному мнению о необходимости диверсификации инвестиций. Диверсификация – покупка акций многих компаний - является способом сокращения рисков для тех инвесторов, у которых нет времени разбираться в каждом бизнесе. В данном случае мудрость о распределении яиц по нескольким корзинам имеет смысл. Однако Баффет, который профессионально занимается оценкой компаний, допускает хранение всех яиц в одном месте – просто он очень профессионально присматривает за самой корзиной.

Вообще, Баффет предупреждает, что первоначально инвестору вряд ли удастся выявить среди всех компаний именно перспективные с точки зрения успешности их бизнеса, а, значит, и роста цен их акций. Если вы уж решили отправиться в самостоятельное плавание, вы должны быть готов к первоначальным провалам. Однако, по мере накопления опыта, ваши шансы будут увеличиваться.

И в заключение небольшое предупреждение. Несмотря на то, что в условиях кризиса цена акций многих компаний упала, не стоит покупать всё подряд, основываясь на том, что рынок всегда вырастал, какие бы потрясения на нем не происходили. Рынок, скорее всего, действительно вырастет, но уверены ли вы, что этот рост будет происходить за счет приобретенных вами акций? А может на смену некоторым сегодняшним компаниям придут другие и именно их акции будут двигать фондовый рынок вверх? Даже профессионалы в области приобретения существующих активов, например, такие как фонды прямых инвестиций, ведут себя осторожно и пытаются понять, какой бизнес сможет пережить следующие 1-2 года. Будьте внимательны и вы, составьте своё представление о компании, чьи акции вы хотите приобрести на долгосрочную перспективу. Ведь, как рассуждает Уоррен Баффет, успех долгосрочного инвестирования определяется успехами самого объекта инвестирования.

Удачи вам и финансового благополучия!


Евгений Осадчук
выпускник ШФК

11.11.2008

Понравилась статья? Расскажите друзьям:

отправить сcылку по почте            версия для печати



« Вернуться на предыдущую страницу



ТОП-НОВОСТИ
Вебинары в декабре
Приглашаем посетить наши вебинары в декабре
Авторы -...



Все новости »
ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ
Робот роботу рознь
Если у вас есть аккаунт в Фейсбуке и вы интересуетесь инвестициями, то наверное не могли не заметить ажиотаж, который вызвала в сети статья...


«Работаю по найму, но могу купить квартиру без кредита». История нашего клиента
Еще восемь лет назад Максим Росляков — клиент нашей компании, имел долги в размере пяти зарплат. А сейчас он, работая по найму, как и...


Формирование инвестиционного портфеля. Вопросы и ответы
В преддверии вебинара «Формирование инвестиционного портфеля» мне поступает много вопросов, касающихся этой темы. Сегодня я отвечу...


Кейс. Миллион для внуков
В данной статье будет рассмотрен реальный кейс, с которым в нашу компанию обратился один из клиентов более года назад. Бизнесмен 55 лет решил...



Все статьи »
      

Всё о личных финансах и инвестициях
ПОДПИШИТЕСЬ НА НАШУ РАССЫЛКУ
Все о личных финансах и инвестициях
(Рассылка от компании "Личный капитал")










ПОСЛЕДНИЕ СТАТЬИ
В преддверии моего вебинара, который состоится 14 декабря, я отвечу на несколько вопросов, которые получил от наших читателей и клиентов. Я знаю, что за пару дней до начала...


Как инвестировать на зарубежных рынках, какова доходность типовых портфелей и что такое диверсификация в инвестировании. На недавнем тренинге по инвестированию мы решили...








Всё о личных финансах и инвестициях

Главная  |  О проекте  |  Публикации  |   Вопрос-ответ  |  Контакты

При перепечатке материалов, активная ссылка на сайт обязательна.
Copyright © 2006-2017

  

CMS Status-X