Всё о личных финансах и инвестициях
Всё о личных финансах
и инвестициях
Цикл вебинаров в октябре 2018 г.
Конкретные инструменты для инвестирования
Приглашаем к участию! »

Инвестиции в кризис – подводя итоги кризисного года

Прошел год и месяц с того момента, когда российский фондовый рынок начал свое шокирующее падение. Если быть точным, то 19 мая 2008 года индекс ММВБ показал свой исторический максимум - 1956 пунктов. После этого,  рынок развернулся и ушел в глубокое пике, достигнув 24 октября 2008 года своего минимального значения  за последние 52 недели. Это значение составило 513 пунктов. Рынок упал почти на 75%.  К концу июня текущего года рынок отыграл часть потерь, и 29 июня индекс ММВБ остановился на отметке 989 пунктов.

Для инвестора год, это такой период, когда подводятся итоги сделанных вложений и наступает необходимость пересматривать свой портфель. Давайте рассмотрим, как повели себя различные инвестиционные инструменты за этот период.

Что бы произошло с Вашими деньгами, если бы Вы вложили их ровно год назад?
1. Если бы Вы хранили деньги в наличных;
2. Положили на депозит;
3. Купили доллары;
4. Купили Евро;
5. вложили в российский рынок акций;
6. В американский рынок акций;
7. В европейский рынок акций;
8. в международные облигации
9. вложили в акции стран БРИК
10. купили бы золото

Итак, давайте по порядку.

1. Оставив средства в наличных, Вы обеспечили бы им ликвидность, но потеряли бы 12,4%* процента их покупательной способности вследствие  инфляции. (*по данным Investfunds.ru). Итог: -12,4%

2. В прошлом году ставки по рублевым депозитам в крупнейших российских банках составляли 10-12% годовых. Таким образом, разместив средства на годовом депозите, Вы заработали бы в среднем 11%. С учетом инфляции, Вы просто почти сохранили бы свои деньги. Итог: +11%

3. Купив доллары, и сохранив их в виде наличных, Вы смогли бы заработать 33,4% годовых. А если бы разместили их на депозите под 6% (например, такую ставку в прошлом году предлагал банк ВТБ-24 на депозите «Комфортный»), то заработали бы почти 40%. Итог: +33,4%

4. Вложение в Евро оказалось менее выгодным. Покупка Евро год назад принесла бы «всего» 18,7% годовых. Однако, к ним можно было бы добавить еще 7%, положив их на депозит. Итог: +18,7%

5. Вложение в российский фондовый индекс принесло самое большое разочарование из всех рассматриваемых вариантов. Потери индекса ММВБ составили 43,58%, а индекса РТС – 58,69%. Отдельные российские фонды акций показали результаты лучше индекса, но их убытки также составили не менее 30%. Итог: -43,58%

6. Вложение в акции американских компаний так же принесли бы убытки. Однако, американские индексы за год показали меньшее снижение, чем отечественные. Индекс Dow Jones упал на 24,23%, а индекс широкого рынка S&P500 на 26,31%. Учитывая, что доллар за год вырос на 33%, то в рублевом эквиваленте Вы даже остались бы в плюсе. Конечно, это слабое утешение, и поэтому итог: -23,23%

7. Европейские фондовые рынки понесли потери, сравнимые с американским. Индекс пятидесяти крупнейших европейских компаний Dow Jones STOXX 50 потерял за год 26,25%. Даже рост курса Евро по отношению к рублю не смог бы возместить убытии. Итог: -26,25%.

8. Облигации развитых стран, которые относятся к классу консервативных, защитных активов, позволили бы уберечь Ваши средства от убытков, связанных с падением рынка акций. Индекс государственных облигаций США принес бы Вам 5,6% годовых, Европейских  - порядка 7% годовых. Итог: + 5,6%

9. Индексы развивающихся стран, которые стремительно росли с начала 2000 годов, также показали убытки за рассматриваемый период. Индекс стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) упал на 32%. Меньше чем отдельно взятый российский рынок, но больше чем американский или европейский. Итог: -32%

10. Самым выгодным вложением оказались инвестиции в золото. Стоимость одного грамма золота в рублях выросла на 34,80%. Итог: +34,8%

Таким образом, самыми удачными инвестициями в прошлом году были вложения в валюту и золото. Причем, размещение купленной валюты на депозите увеличивало доход, полученный за счет курсовых разниц. Такие инвестиции могли бы принести их владельцам доходность от 25 до 40% годовых.
 Рублевые депозиты находятся на втором месте после валюты и золота. Однако из-за ставок, сравнимых с инфляцией, они позволили бы только сохранить деньги.
Инвестирование в акции,  независимо от страны инвестирования привело бы к убыткам. При этом российский рынок пострадал больше всех – он показал самое большое падение, к которому добавилась девальвация рубля по отношению к основным валютам.
Ценными бумагами, позволяющими сохранить Ваши средства за прошедший год, оказались только облигации развитых стран. Этим защитным активом воспользовались большинство инвесторов, что увеличило доходность таких облигаций в среднем на 5,6%.
 
Подводя итоги работы инвестиционных инструментов за год, можно сказать, что всегда найдутся такие инструменты, которые покажут положительную доходность.   Это еще раз говорит о важности грамотного распределения активов и пользе диверсификации.
Поэтому, включение в инвестиционный портфель в прошлом году валютных депозитов, золотых фондов и зарубежных облигаций, могло бы существенно подержать его от падения. Даже при инвестирование в зарубежные фонды, рост курса валют сгладил бы полученные по ним убытки.

Пример диверсифицированного портфеля на 2,350,000 рублей (100,000 долларов по курсу на 30.06.08)
 

 

Депозит в рублях
RUB
4%
Депозит в долларах
USD
10%
Депозит в Евро
EUR
12%
Зарубежные облигации
USD
30%
Золотой фонд
RUB
10%
Фонд акций Америки
USD
Фонд акций Европы
EUR
15%
Фонд акций БРИК
USD
5%
Фонд российских акций
RUB
6%

 

 

Распределение по рискам:
 
Консервативные: 30%
Умеренные – 49%
Агрессивные – 21%
 
Распределение по валютам:
 
Рубли – 20%
Евро – 27%
Доллар – 53%

Общая относительная доходность такого портфеля через год составила бы 0,9% годовых. То есть, относительная доходность всего портфеля, несмотря на наличие в нем фондов акций, которые сильно упали, осталась положительной.
За счет диверсификации активов по разным классам, часть из которых показала убыток, а часть прибыль, в абсолютном выражении стоимость портфеля выросла на 21,28% и составила 2,850,000 рублей.

Распределение активов позволяет поддержать Ваш портфель в случае мировых кризисов, а также существенно увеличивает его потенциальную доходность. Диверсификация является способом управления рисками, при котором Вы инвестируете в активы различных классов, имеющих разнонаправленную динамику движения относительно рынка. Используя эти два способа, Вы будете иметь хорошо сбалансированный портфель, ориентированный на прибыль и защищающий Ваши активы.

Приложение. Таблица 1. Доходность инвестиционных инструментов.

 
Инвестиционный инструмент
Доходность*, %
Доходность за минусом инфляции в РФ,%
1
Наличные, руб.
0
-12,4
2
Депозит, руб.
+ 11
-1,4
3
Доллар/рубль
+ 33,4
+21
4
Евро/рубль
+ 18,7
+6,3
5
Индекс ММВБ, руб.
-43,58
-55,98
6
Индекс DJA, $
+1,07%
-11,33
7
Индекс DJ STOXX50, €
-12,44
-24,88
8
Облигации развитых стран, $
+40,88
+28.48
9
Индекс  БРИК,$
-9,30
-21,7
10
Золото/рубль
+ 34,8
+22,4
11
Сбалансированный портфель, руб.
21,28%
+8,88

_________________
 *Доходность приведена к рублевому эквиваленту, то есть при расчетах автор исходит из предпосылки, что инвестор имел капитал в рублях и относительно капитала в рублях считается доходность каждой инвестиции. Для расчета доходности использован период с 30.06.2008 по 30.06.2009.




Борис Кожуховский
финансовый консультант
КГ "Личный капитал"

 


30.06.2009

Понравилась статья? Расскажите друзьям:

отправить сcылку по почте            версия для печати



« Вернуться на предыдущую страницу



ТОП-НОВОСТИ
Новый цикл вебинаров в октябре 2018
Эксперты расскажут, как грамотно инвестировать в акции; как использовать все преимущества ИИС, обеспечить собственную независимость и...



Все новости »
ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ
Робот роботу рознь
Если у вас есть аккаунт в Фейсбуке и вы интересуетесь инвестициями, то наверное не могли не заметить ажиотаж, который вызвала в сети статья...


«Работаю по найму, но могу купить квартиру без кредита». История нашего клиента
Еще восемь лет назад Максим Росляков — клиент нашей компании, имел долги в размере пяти зарплат. А сейчас он, работая по найму, как и...


Формирование инвестиционного портфеля. Вопросы и ответы
В преддверии вебинара «Формирование инвестиционного портфеля» мне поступает много вопросов, касающихся этой темы. Сегодня я отвечу...


Кейс. Миллион для внуков
Рассмотрим реальный кейс, с которым однажды в нашу компанию обратился один из клиентов. Бизнесмен 55 лет решил подарить к 18-летию пятерым своим...



Все статьи »
        

Всё о личных финансах и инвестициях
ПОДПИШИТЕСЬ НА НАШУ РАССЫЛКУ
Все о личных финансах и инвестициях
(Рассылка от компании "Личный капитал")










ПОСЛЕДНИЕ СТАТЬИ
Нестабильность на фондовых рынках заставляет инвесторов искать инструменты для защиты семейного капитала. В периоды кризисов и рыночных шоков привлекательным активом...


Инвестирование через зарубежные страховые компании становится все более популярным способом создания и накопления капитала для достижения долгосрочных финансовых целей....








Всё о личных финансах и инвестициях

Главная  |  О проекте  |  Публикации  |   Вопрос-ответ  |  Контакты

При перепечатке материалов, активная ссылка на сайт обязательна.
Copyright © 2006-2018

  

CMS Status-X