Всё о личных финансах и инвестициях
Всё о личных финансах
и инвестициях

Вебинар «Как создать капитал и жить на проценты»
26 октября 2017 г.

Приглашаем к участию!»

Разумное распределение активов


По мотивам одноименной книги Уильяма Бернстайна
 
Основной способ застраховать себя от всевозможных рисков, в том числе кризиса – это диверсификация. Об этом я писала уже не раз.
Мне нравится подход к диверсификации Бернстайна – о нем хочу поговорить сегодня.

Для начала выделим основные принципы разумной диверсификации портфеля инвестиций
  •  Инвестор, единственной целью которого является минимизация риска, должен, в силу необходимости, владеть некоторым количество акций. По статистике риск (волатильность) портфеля, включающего 12% акций (остальные 88% -облигации) равен риску портфеля, полностью состоящего из облигаций.
  • Самую большую диверсификацию вы получаете при использовании первых нескольких классов активов. С помощью следующих нескольких классов вы, может быть, получите еще немного. Но после этого, вероятно, будете просто развлекаться.  Шесть базовых активов, состоящих из акций, которые составляют часть портфелей большинства глобальных инвесторов (знают они об этом или нет): акции S&P500, акции мелких компаний США , акции европейских компаний, акции японских компаний, акции компаний Азиатско-Тихоокеанского региона и акции компаний, занимающихся добычей драгметаллов, плюс пятилетние казначейские облигации.
  • Увеличение числа используемых вами активов в портфеле повысит диверсификацию, но также увеличит объем работы для вас / вашего финансового консультанта.
  • Валютное хеджирование портфелей оказывает большое влияние на краткосрочное поведение портфелей, но незначительное – на их долгосрочное поведение.
  • Максимальная доля акций в портфеле не должна превышать число лет до того момента, пока вам не понадобится потратить деньги, умноженное на 10. Например, если вам нужны деньги через 2 года, то доля акций не должна превышать 20%, если вам будут нужны деньги через 7 лет, то их доля не должна превышать 70%.
 
Четыре важных фактора, которые необходимо понять о себе / своих целях до того, как приступить к инвестированию на фондовом рынке:
1.      Доходность, которую хотите получать.
2.      Ваш инвестиционный горизонт.
3.      Временные просадки, которые готовы терпеть.
4.      Количество активов, которыми вы желаете владеть.
 
Ну а теперь  давайте посмотрим, как же это может выглядеть на практике.
 
Вариант 1
  • Вы хотите получать доход выше рынка в целом и выше инфляции.
  • Ваш инвестиционный горизонт более 10-ти лет, то есть в данный момент вы не планируете крупных изъятий из портфеля примерно в течение 10-ти ближайших лет.
  • Вы готовы к временной просадке стоимости вашего портфеля на 30-40% в течение года.
  • Вы желаете видеть в своем портфеле оптимальное с точки зрения диверсификации количество активов.
Вот как может выглядеть в этом случай ваш портфель:
10% акции S&P 500
10% акций мелких компаний США
10% REIT разных стран (фонды недвижимости)
10% акции международных компаний высокой капитализации, кроме США
10% акции международных компаний малой капитализации, кроме США
10% акций компаний, работающих на развивающихся рынках
10% акций компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов
30% краткосрочные обязательства развитых стран

Портфель сбалансирован между акциями развитых и развивающихся стран, а также между  крупными и малыми компаниями. Он имеет высокий риск и прибыли по нему могут кардинально отличаться от средних прибылей по отдельно взятому рынку/стране как в большую так и в меньшую сторону. С другой стороны, его долгосрочные прибыли должны быть довольно высокими.
Такой портфель рекомендуется НЕ всем, а только наиболее твердым духом и самым независимым в суждениях!
 
Вариант 2
  • Вы хотите, прежде всего, сохранить имеющиеся накопления и получать небольшой, но стабильный и прогнозируемый доход.
  • Ваш инвестиционный горизонт менее 10-ти лет, то есть в любой момент могут потребоваться изъятия, в том числе и значительные.
  • Вы НЕ готовы к временным просадкам стоимости вашего портфеля даже на 10% в течение года.
  • Вы готовы видеть в своем портфеле большое количество разнообразных классов активов ради максимально возможной диверсификации.
Вот как может выглядеть в этом случай ваш портфель:
8% акции роста компании США высокой капитализации
8% акций стоимости компаний США высокой капитализации
4% акций роста компаний США малой капитализации
4% акций стоимости компаний США малой капитализации
4% REIT разных стран (фонды недвижимости)
4% акций стоимости международных компаний высокой капитализации, кроме США
2% акций роста международных компаний малой капитализации, кроме США
2% акции стоимости международных компаний малой капитализации, кроме США
1,2% акции роста компаний высокой капитализации, работающих на развивающихся рынках
1,2% акции стоимости компаний высокой капитализации, работающих на развивающихся рынках
1,6% акции роста компаний малой капитализации, работающих на развивающихся рынках
15% годовые корпоративные облигации рейтинга не ниже А
15% двухлетние глобальные облигации рейтинга не ниже А
15% пятилетние государственные облигации развитых стран
15% пятилетние глобальные облигации рейтинга не ниже А
Сложность этого портфеля должна удовлетворить всех  желающих, кроме может самых изысканных. Риск портфеля невысокий – временные просадки не более 6-ти % по итогам года (на основании статистики прошлых лет). В портфеле больший вес имеют акции высокой нежели малой капитализации. Этот портфель обеспечивает адекватную безопасность и диверсификацию, а его прибыль стабильна.
Такой портфель для тех, кто не хочет особо рисковать, а заботится, прежде всего, о сохранности капитала при любых рыночных сценариях.
 
Узнали себя в каком-нибудь из вариантов?
 
Теперь дело за малым – реализовать все эти рекомендации на практике.


Юлия Сахаровская,
финансовый консультант
КГ "Личный капитал"
 

14.02.2012

Понравилась статья? Расскажите друзьям:

отправить сcылку по почте            версия для печати



« Вернуться на предыдущую страницу



ТОП-НОВОСТИ
Консультации Владимира Савенка в Москве
Владимир Савенок проводит консультации в Москве.
Для встречи с ним необходима предварительная договоренность.

Владимир...


Вебинар «Как создать капитал и жить на проценты»
Куда инвестировать средства, чтобы получать пассивный доход? Как защитить капитал и передать его наследникам? 
Поговорим об этом...


Бесплатный семинар «Инвестирование для достижения целей. Часть 1. Планирование»
г. Санкт-Петербург
26 октября с 19:00 —21:00

После участия в этом мероприятии вы получите ответы на вопросы:
...



Все новости »
ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ
Робот роботу рознь
Если у вас есть аккаунт в Фейсбуке и вы интересуетесь инвестициями, то наверное не могли не заметить ажиотаж, который вызвала в сети статья...


«Работаю по найму, но могу купить квартиру без кредита». История нашего клиента
Еще восемь лет назад Максим Росляков — клиент нашей компании, имел долги в размере пяти зарплат. А сейчас он, работая по найму, как и...


Формирование инвестиционного портфеля. Вопросы и ответы
В преддверии вебинара «Формирование инвестиционного портфеля» мне поступает много вопросов, касающихся этой темы. Сегодня я отвечу...


Кейс. Миллион для внуков
В данной статье будет рассмотрен реальный кейс, с которым в нашу компанию обратился один из клиентов более года назад. Бизнесмен 55 лет решил...



Все статьи »
      

Всё о личных финансах и инвестициях
ПОДПИШИТЕСЬ НА НАШУ РАССЫЛКУ
Все о личных финансах и инвестициях
(Рассылка от компании "Личный капитал")










ПОСЛЕДНИЕ СТАТЬИ
Накануне моего вебинара 26 октября «Как создать капитал и жить на проценты» мне пришел интересный вопрос от одного из участников:  - Можно ли включать в...


В преддверии моего вебинара «Миллион для вашего ребенка», который состоится 19 октября, я ответил на несколько вопросов, которые вы мне прислали. Регистрируйтесь на...



ФИНАНСОВЫE НОВОСТИ

Дайджест финансовых новостей. Итоги 2016 года



В начале нового 2017 года хочется отметить ряд значимых событий, которые произошли в ушедшем году, и, в связи с ними, дать некоторые рекомендации для инвесторов.    Мировые события прошедшего года   Brexit    Мало кто мог предположить, что граждане Великобритании  выскажутся за выход из Евросоюза. После неожиданного... »





Всё о личных финансах и инвестициях

Главная  |  О проекте  |  Публикации  |   Вопрос-ответ  |  Контакты

При перепечатке материалов, активная ссылка на сайт обязательна.
Copyright © 2006-2017

  

CMS Status-X