Всё о личных финансах и инвестициях
Всё о личных финансах
и инвестициях
Наши вебинары в декабре 2017г.
Уникальная возможность получить полезные знания за три декабрьских вечера. Приглашаем к участию! »

АГРЕССИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ

Ранее я писал о том, что такое консервативное инвестирование (www.e-financialconsulting.com/index.php?type=special&area=1&p=articles&id=13) и о том, что мы считаем консервативным инвестирование в инструменты с рейтингом не ниже А. Такие инструменты есть только за рубежом.

Как вы понимаете, помимо консервативного, инвестирование может нести с собой и умеренный риск, а также быть агрессивным.

Как понять и разделить эти понятия инвестору?

Ведь если вы начинаете инвестировать, самое важное - это понять и оценить инвестиционные риски.

Что такое агрессивное инвестирование?

Пример: ваш хороший знакомый уже 10 лет руководит хорошим бизнесом. Вы дали ему свои средства в виде кредита под хороший высокий процент (2% в месяц) и он регулярно вам эти проценты выплачивает.

Будете ли вы считать такое инвестирование агрессивным? Или вы считаете, что такое инвестирование надежнее, чем российские банки?

Безусловно, это - один из самых агрессивных видов вложения денег.

В общем, агрессивным можно назвать инвестирование, которому присущи следующие признаки:

Во-первых, это отсутствие каких-либо гарантий по доходности и даже по сохранности инвестируемого капитала. Вы понимаете, что инвестируя свои деньги агрессивно, вы берете на себя большие риски, в том числе и риск потери части капитала. (Устная и даже письменная гарантия вашего хорошего знакомого - не в счет).

Во-вторых, высокая волатильность инструментов, в которые инвестированы ваши деньги. Волатильность - это значит, что цена на актив движется в обе стороны достаточно активно.

В-третьих, вероятность получения как высокого дохода, так больших убытков. Это соотносится с первым пунктом - отсутствием гарантий. Именно из-за высоких рисков при инвестировании ни один финансовый институт не дает гарантий по получению доходности и сохранности капитала.

Фактически при агрессивном инвестировании используются те же инструменты, которые используются и при консервативном инвестировании - акции, облигации и т.д. Разница лишь в том, что при консервативном инвестировании гарантии есть, а при агрессивном их нет.

Давайте рассмотрим, как одни и те же ценные бумаги могут быть и консервативным инвестированием, и агрессивным.

Предположим, вы решили инвестировать 50% своего капитала консервативно, а другие 50% - агрессивно.

Причем средства, инвестируемые консервативно вы готовы инвестировать на срок 10 лет и более.

Что сделает управляющий вашими деньгами при таком поручении?

Ту часть средств, которую вы инвестируете консервативно, управляющий разделит приблизительно так:

60% - в облигации с различными сроками погашения. Но какую-то часть он инвестирует в облигации со сроком погашения через 10 лет, другую часть - в облигации с более короткими сроками погашения.

40% - в акции голубых фишек.

Как правило, такой портфель обеспечивает гарантированный (хоть и небольшой) рост капитала инвестора.

Что делает управляющий с той частью капитала, которую вы поручили ему инвестировать агрессивно?

Он также будет покупать облигации с разными сроками погашения и акции. Но акции не только голубых фишек, но также и акции компаний второго эшелона. При этом он не будет держать облигации до погашения - он будет спекулировать ими, т.е. покупать и продавать, надеясь на этих операциях заработать доход. То же он будет делать и с акциями.

При агрессивном инвестировании управляющие чаще используют акции компаний второго эшелона, а не голубых фишек. Почему? Да потому что при колебании рынка, к примеру, на 1% акции голубых фишек также колеблются в рамках этого процента, а вот акции компаний второго эшелона могут взлететь (или упасть) на 10,15 и более процентов. Вы представляете себе такие колебания? Стоит управляющему два раза поймать рост цены на 15% и он год может не работать.

Помимо операций с акциями и облигациями агрессивные управляющие работают также на валютном рынке (спекулируют валютами), а также активно используют производные ценных бумаг, такие, как опционы и фьючерсы.

Как это не парадоксально, но я считаю, что, как и в случае с консервативным инвестированием, агрессивное инвестирование также лучше осуществлять за рубежом. Причем это не говорит о том, что следует инвестировать деньги лишь в зарубежные ценные бумаги. Напротив, при агрессивном инвестировании лучше выбирать инструменты развивающихся стран - России, Китая, Индии, т.к. именно они могут принести более высокий доход. Но инвестировать в ценные бумаги этих стран технически проще через зарубежных брокеров. Из-за развитости системы брокеров в США там можно купить все, что угодно почти в любой стране мира. Вы можете купить паи фонда, инвестирующего деньги в акции российских или китайских компаний, в акции мелких компаний Европы и т.д. Причем все это вы можете делать, используя интернет. Таких широких возможностей для инвестирования в России пока нет.

Но куда же конкретно инвестировать ту часть средств, которой вы решили рискнуть?

На этот вопрос сложно ответить однозначно.

Любая управляющая компания предложит вам разные варианты инвестирования - и консервативный, и агрессивный. Эти варианты будут значительно отличаться друг от друга.

Агрессивным можно назвать инвестирование в акции малых растущих компаний. Эти акции почти всегда очень волатильны. Если вы самостоятельно решите инвестировать в отдельные акции, это - агрессивное инвестирование.

Агрессивным является (в большинстве случаев) инвестирование в  хедж фонды , потому что эти фонды активно работают с самыми рисковыми финансовыми инструментами - фьючерсами и опционами. Но те же хедж фонды могут быть и консервативным инвестированием, если они применяют при инвестировании множество стратегий (мультистратегийные фонды).

Супеагрессивное инвестирование - валютный рынок. Я считаю это даже не инвестированием, а игрой. Во всяком случае, шансы почти равны.

Агрессивным является инвестирование в ПИФы, инвестирующие в акции второго эшелона.

ОФБУ - также агрессивное инвестирование.

Какую доходность можно получить при агрессивном инвестировании?

Тоже нет однозначного ответа. При расчетах личных планов мы предполагаем доходность на уровне 20% годовых. Но различные управляющие могут получить разную доходность - от минус 40% до плюс 150% годовых. Может быть и лучше, может быть и хуже. НЕПРЕДСКАЗУЕМО!!!

В 2003г. акции некоторых интернет компаний Китая выросли на 1,500%!!! Соответственно, те фонды, которые инвестировали в акции этих компаний, также выросли хоть и не на 1,000%, то хотя бы на 100% за год.

А в 2004г. все это откатилось назад.

В этом и есть риск агрессивного инвестирования - сегодня высоко вверх, а завтра глубоко вниз.

Важно понимать, что при агрессивном инвестировании вы не потеряете весь свой капитал (если конечно, не попадете на мошенника или управляющего-дилетанта) - вы рискуете потерять часть своего капитала в результате рыночных колебаний стоимости активов. 

Поэтому всегда при разработке Личного инвестиционного плана целесообразно планировать инвестирование части своего капитала (от 10 до 20%) в агрессивные инструменты.


Владимир Савенок
финансовый консультант
КГ "Личный капитал"
 


15.06.2005

Понравилась статья? Расскажите друзьям:

отправить сcылку по почте            версия для печати



« Вернуться на предыдущую страницу



ТОП-НОВОСТИ
Вебинары в декабре
Приглашаем посетить наши вебинары в декабре
Авторы -...



Все новости »
ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ
Робот роботу рознь
Если у вас есть аккаунт в Фейсбуке и вы интересуетесь инвестициями, то наверное не могли не заметить ажиотаж, который вызвала в сети статья...


«Работаю по найму, но могу купить квартиру без кредита». История нашего клиента
Еще восемь лет назад Максим Росляков — клиент нашей компании, имел долги в размере пяти зарплат. А сейчас он, работая по найму, как и...


Формирование инвестиционного портфеля. Вопросы и ответы
В преддверии вебинара «Формирование инвестиционного портфеля» мне поступает много вопросов, касающихся этой темы. Сегодня я отвечу...


Кейс. Миллион для внуков
В данной статье будет рассмотрен реальный кейс, с которым в нашу компанию обратился один из клиентов более года назад. Бизнесмен 55 лет решил...



Все статьи »
      

Всё о личных финансах и инвестициях
ПОДПИШИТЕСЬ НА НАШУ РАССЫЛКУ
Все о личных финансах и инвестициях
(Рассылка от компании "Личный капитал")










ПОСЛЕДНИЕ СТАТЬИ
Как начать инвестировать, какой капитал для этого нужен и как спланировать свои финансовые цели в новом году. Согласитесь, людям свойственно многое откладывать на потом:...


В преддверии моего вебинара, который состоится 14 декабря, я отвечу на несколько вопросов, которые получил от наших читателей и клиентов. Я знаю, что за пару дней до начала...








Всё о личных финансах и инвестициях

Главная  |  О проекте  |  Публикации  |   Вопрос-ответ  |  Контакты

При перепечатке материалов, активная ссылка на сайт обязательна.
Copyright © 2006-2017

  

CMS Status-X